[热门]动态讯息:非生产用固定资产,固定资产质量分析应关注哪些内容
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固定资产是指企业为生产产品、提供劳务、出租或者经营管理而持有的、使用寿命超过1年的，价值达到一定标准的非货币性资产，包括房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营活动有关的设备、器具、工具等。
固定资产的质量分析主要可以从贡献性、周转性、配置的合理性、与其他资产组合的协同性、未来增值潜力进行。
（一）固定资产的贡献性分析
虽然固定资产不像存货那样直接对外销售产生盈利，但它为企业的存货的生产与销售以及企业对外提供其他服务提供保障，反映企业的技术装备水平和竞争实力。因此，固定资产的贡献会在很大程度上决定企业整体的获利能力。
衡量固定资产对企业的贡献可以通过三个指标：一是固定资产产值率；二是固定资产的利用程度；三是固定资产毛利率。
- 固定资产产值率。
固定资产产值率亦称“固定资产生产率”，是反映生产用固定资产利用效果的指标之一，可以用每百元固定资产完成的产值表示。它说明每百元固定资产一年内能有多少产值。固定资产产值率越大，说明固定资产利用得越好。在考核固定资产利用情况时，固定资产价值一般采用净值，它能反映其现存价值的实际情况。
计算公式如下：
固定资产产值率=总产值÷固定资产平均总值
其中，总产值=当期成品价值+当期劳务价值+（期末在产品、半成品价值-期初在产品、半成品价值）。
2.固定资产的利用程度。
企业的生产规模与固定资产存在一定的关系，可以通过存货余额和销售成本的合计数与固定资产原价比较来评估。一般来说，该比值越高，说明固定资产利用越充分。
3.固定资产毛利率。
营业收入是产品价值的外部实现，在一定程度上可以反映出固定资产的生产工艺水平与市场需求之间的吻合程度；营业成本是产品生产的内部耗用，可以反映出固定资产技术装备的先进程度；两者之差即企业赚取的毛利，则反映了企业的市场竞争实力，进而决定企业整体的盈利水平；而固定资产的总体规模则反映了企业的行业选择和行业定位特征。因此，毛利与固定资产规模的比较，即固定资产毛利率，可以较为综合地反映固定资产的贡献性，计算公式如下：
固定资产毛利率=（营业收入-营业成本）÷固定资产原值平均余额
（二）固定资产的周转性分析
固定资产的周转性通常用固定资产周转率表示。固定资产周转率通常用营业收入除以固定资产平均余额加以计算。但营业收入中包含了与固定资产使用效率无关的外部价格因素，因而用产品生产成本取代营业收入可能会使得该指标更具有说服力。
（三）固定资产配置的合理性分析
固定资产配置的合理性分析，需要结合企业的生产特点、技术水平和发展战略，分析生产用、非生产用、闲置固定资产的构成。通常来说：生产经营用固定资产所占比重较大、获利能力强、质量高；非生产经营用的固定资产（如高档汽车、高档办公楼等），所占比重应尽量少些，避免占用企业过多资金，影响资金使用效率。对未使用、不需用的闲置性固定资产，应尽快进行处理，减少资金占用。
对新增固定资产，需要考虑以下4点。
（1）固定资产增长规模与销售收入增长是否相吻合，并且销售收入的增长速度是否快于固定资产的增长速度。对固定资产增速较快的，或者与同行业相比明显偏高的，异常增加的固定资产应当引起注意；要严格控制非生产用固定资产的增长速度。
（2）新增固定资产类型，是否有助于提高企业的生产能力。
（3）新增固定资产的技术水平，是否有助于改善产品结构、提高经济效益。
（4）新增固定资产是否得以充分利用。
（四）固定资产与其他资产组合的协同性分析
固定资产与其他资产组合的协同性，强调的是固定资产通过与其他资产适当组合，在使用中产生协同效应的能力。即使是相同物理质量的资产，在不同企业之间、在同一企业的不同时期之间，甚至是在同一企业同一时期的不同用途之间，都有可能会表现出不同的贡献能力，所以按不同时期的经济发展方向和市场变动来对企业的固定资产进行重新组合可以提高企业的价值，而在对固定资产进行质量分析时，也一定要强调其与其他资产组合的增值性。
企业的资产可以分为经营性资产和投资性资产。通常，一个企业的经营性资产大都是围绕固定资产做出安排的，而投资性资产与固定资产的协同效应并不明显，所以经营性资产的整体盈利水平便可以视为固定资产与其他资产组合的盈利性的最终体现。经营性资产的整体盈利水平可以将营业利润作为标准，固定资产与其他资产组合的增值性便可以通过经营性资产收益率加以衡量，公式如下：
经营性资产收益率=营业利润÷经营性资产平均余额
经营性资产平均余额=资产平均余额-投资性资产平均余额
需要指出的是，如果当年企业投资新的生产项目，或对以往的固定资产进行大规模的更新改造，会使得企业固定资产的原值大幅增加，进而可能会使上述指标受到较大影响。但这一结果至少可以得出以下结论：新建固定资产的生产能力在当年并没有得以充分释放，其进一步的利用效果尚存在一定风险。因此，当分析中遇到该项指标出现较明显变动时，一定要结合报表附注的相关内容做出深入分析，避免结论的片面性。
（五）固定资产的未来增值潜力分析
由于我国企业的固定资产大多是采取历史成本计价，对存续时间较长的固定资产，需要考虑不同时点取得资产的币值问题及未来增值潜力和趋势。具有增值潜力的固定资产，是指那些市场价值的未来走向趋向于增值的固定资产。这种增值，或是由特定资产的稀缺性（如土地）引起，或是由特定资产的市场特征表现出较强的增值特性（如房屋、建筑物等）而引起，或是由于会计处理的原因导致账面上虽无净值但对企业仍有可进一步利用的原因（如已经提足折旧、企业仍可在一定时间内使用的固定资产）而引起。
（六）固定资产的变现性分析
由于固定资产并非基于出售而持有，因此只有从长期偿债能力的角度来分析，才需要考虑其变现性。分析变现性时，也要考虑固定资产的专用性对其变现性造成的制约影响。专用性越高，其变现的风险就越大。
固定资产的变现性可以根据企业固定资产减值准备的计提情况做出初步判断，通过变现率指标加以简单衡量，公式如下：
固定资产变现率=固定资产净额÷固定资产净值
固定资产净额=固定资产原值-累计折旧-减值准备
固定资产净值=固定资产原值-累计折旧
【例】：根据KM公司2021年度资产负债表及其报表附注，我们可计算出以下数据。
（1）KM公司固定资产中，房屋及建筑物固定资产所占比重最大，占76.58%，这一部分固定资产相对来说未来增值潜力大，可变现性好。
（2）KM公司2021年度固定资产新增2,844,030,365元，增长率为46.58%，而同期营业收入增长率是10.11%，固定资产增长速度明显过快。本期新增固定资产中，房屋及建筑物固定资产增加79.66%，机器设备固定资产增加19.38%，其他设备增加1%，说明生产用机器设备固定资产所占比重较少，新增固定资产结构不太合理。
（3）KM公司2021年固定资产周转天数为140天。与云南白药的24天相比，差距非常大。说明KM公司固定资产规模过大，固定资产利用率差，管理能力存在问题。
当然，我们还可以进一步计算KM公司的固定资产产值率、固定资产毛利率、固定资产变现率、经营性资产收益率（固定资产与其他资产组合的增值性），来评价公司固定资产的质量。