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[热门]看法头条:股指期货基础知识,股指期货etf基金产品

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作为指数的衍生产品,股指ETF和股指期货都有着不小的“低位”。尽管大部分投资者都或多或少的投资过ETF产品,但对于ETF和股指期货,却没有很明确的认知,今天咱们就来了解一下股指ETF和股指期货的具体区别。

虽然股指ETF和股指期货都是基于指数的工具性产品,它们有许多相同或相似之处,但毕竟属于两种不同的交易品种,还是有许多区别的。主要体现在以下几个方面:

1、杠杆效应。ETF是现货交易,它交易的是代表一揽子股票所有权的指数存托凭证。ETF在二级市场上的交易是按照其净值进行的,没有杠杆作用。股指期货交易的则是以股票指数为标的的标准化期货合约,其他期货品种一样,都具有较高的杠杆作用。需要注意的是,当投机者交纳保证金卖空ETF进行套利操作时,存在杠杆作用。但因为所交纳的保证金比例较高,所以杠杆率远低于股指期货的杠杆率。

2、交易门槛。尽管股指期货执行的是期货的保证金制度,但每张股指期货合约的最低保证金至少在万元以上。而股指ETF虽然是全额交易,最小交易单位为1手,但对应的交易金额较少,大多在百元左右。

3、红利归属。投资者所持有的股指期货并不包含指数成分股的红利,若持有期间产生分红,在进行交割时会扣除期间分红。而持有ETF期间,标的指数成分股的红利归投资者所有。

4、到期日或交割日。股指期货为远期合约,通常都有着确定的存续期,一般为3个月、6个月或9个月,到期后为现金交割。而股指ETF一般没有到期日,因此它基本不受交割日的限制,投资者可以根据自己的意愿随时选择咨出所持有的ETF份额或换回其所代表的股票。

5、与标的股指的走势区别。股指期货走势是与投资者对于未来大盘走势的预期正相关的,尽管也与现阶段标的股指走势有一定关联,但并不严格追踪标的股指走势。而股指ETF是严格追踪标的股指的,通常与标的指数保持高度一致性。

6、风险因素。由于股指期货执行的是保证金制度,通常保证金比率仅为5%左右,较高的杠杆使得股指期货相较于股指ETF的风险与收益都很大。

综上,股指期货与股指ETF的产品特性有着很大的不同,为投资者提供了多样化的需求,同时,从国外成熟资本市场的发展经验来看,由于风险管理的需要,指数的现货产品和期货产品之间具有重要的互动和互补关系。