最新资深消息:风险投资基金,名词解释风险投资基金

公司的融资方式之一就是寻找风险资本的融资，在伟大公司的生命发展进程当中。例如：谷歌、苹果、思科、和腾讯等公司都是风险资本的宠儿。

按照风险投资的的投资战略不同来看，风险投资人类型主要分为“财务投资人”和“战略投资人”

财务投资人

主要是指基因并非以参与企业的经营为目的，而是投入资本，经过一段时间的运营之后，在通过引入其他投资者、出售给原股东、被投企业整体出售、被投资企业整体上市等方式实现增值和退出。

财务投资人从进入开始就是以退出为目的，其所持有的股份比例有限，大额持有股份影响其股份退出的灵活性，财务投资人看中的是团队，包括团队的技术构成和运营管理能力。财务管理人不参与企业的管理，但是通过其他投资条款来确保其资金的安全。

例如很多公司的崛起，这也是资本市场上最常见的风险投资运作方式。

风险投资的投资条款这个部分的知识非常精彩，有机会再跟大家交流！

战略投资人

战略投资人不已短期实现退出为目的，而是看好其单个产业的发展前景，会后续企业的提前发展而布局，通过企业的长期经营而实现在该产业汇总获利。

战略投资人通常目标是资源整合，通过规模效应来降低成本，对产业的上下游进行整合同时提高整个产业的效率，他的退出和利益实现的周期要比财务投资人要长。

例如：谷歌对其人工智能和大数据的投资就是通过整个其他地方的资源到自己的当中。

在股权投资基金中通常以财务投资为主，因为其募集的资金非自有资金，而是来自于其他投资人，投资人对回报比和退出周期都会有一定的要求，退出时间的区别也看是盲池基金还是转向基金。

风险投资基金的收益时通过入股企业，扶植企业的发展和壮大，然后通过推出机制，来实现投资成本和投资收益的差价，而证券 投资基金需要组合市场上不同的投资产品后出手有价证券来实现投资收益。

风险投资基金投资周期长，流动性差，跟一个产业的成熟度息息相关，如果相关企业很难实现最终股份的置换，资金将会很难退出。而证券投资基金短期和长期的组合，流动性也会好于股份的退出。

风险投资基金的运作大致需要经历资金的募集、项目的筛选和投资、投资管理以及投资退出的过程。

资金募集阶段

基金管理公司通过发起设立基金，向社会合格投资人进行资金的募集，而在合伙制的风险投资模式下，则是通过有限合伙人方获取资金。

项目投资阶段

项目投资往往需要经过筛选、专业评估、商业谈判和投资落地等环节。资金方在这一阶段主要会通过对拟投资的项目奖进行市场调查，这个步骤的核心是梳理相关的产业、行业空白、技术优势等。

这个过程最重要的步骤是确定落地团队，这是整个投资的核心，现代的商业环境同一时间做同一个类似项目的实在太多了，关系到是否能做成功团队的重要性要大于项目的重要性。

专业评估的过程也会咨询相关行业的专家，对其技术壁垒和相关情况进行论证，以对投资数额、投资方式等进行确定。

在综合考量之后开始进行这阶段最后的商业磋商，确定资本结构、交易定价和退出方式，在签订《意向书》、《认购协议》后，资金方会将资金诸如该项目账。

投资管理阶段

有部分管理先进的风险投资者会做好企业发展的“保姆”而不是“家人”，一是将先进的管理经验给介绍过来，而是从人力资源市场帮助企业吸收到先进的人才。

在项目逐渐发展的过程中，不完全是资金之争，更重要的是人才之争。风险投资基金会提供充分的信息来帮助决策。

投资退出阶段

资方在企业退出的主要方式包括：首次公司上市、股权转让、回购以及清算的方式。风险投资基金的目的不是长期持有企业股份，而是达到其目标回报率之后就会选择退出企业。

在这个过程中最重要的就是选择何时退出，以及怎样实现最大价值的退出。