文|春尽安

编辑|文知远

“互联网金融”的概念容易和“金融互联网”的概念混淆，区分两者之间的差别有助于对互联网金融有更清晰的认识。

一、互联网金融概述

（一）互联网金融的定义

互联网金融强调的是利用网络信息技术对金融业的一种渗透行为，比如一些电商企业逐渐向传统金融行业的并拢。

像网络借贷、支付宝、各类理财产品的革新等，它们的出现会使资金的借贷双方在不需要中介的情况取得直接联系。

有利于实现资源的合理配置，因此会改变传统金融系统中的业务模式。

而“金融互联网”是指传统金融行业本身利用网络信息技术，使其服务和产品得到创新。

比如商业银行越来越推广的手机银行，就是将银行的线下业务通过互联网技术转移到了线上办理。

由此提高了效率，降低了成本，但是需要强调的是在这一过程中银行承担中介的角色和作用并没有改变。

仅是传统金融业通过网络信息技术对自己的业务模式进行了提升与创新。

目前对互联网金融的概念出现了广义与狭义的差别。

广义上的互联网金融包含两个部分。

第一部分指的是互联网企业通过网络技术实现的金融创新。

第二部分指的是传统金融行业本身通过互联网进行的业务创新，也即金融互联网。

而狭义上的互联网金融仅包括上述的第一部分，互联网金融是狭义角度上的概念，即没有将金融互联网部分包括在内。

（二）互联网金融的发展模式

由于互联网金融在每个国家的发展模式各不相同，根据我国的金融监管环境和信用制度可将其分为以下四种发展模式：

1. 第三方支付

第三方支付通常指的是拥有雄厚资金和良好信誉支撑的独立结构，它对接着商业银行的支付结算系统。

可以保证买卖双方的资金运转和交易安全，确保了交易的正常进行，但是后来随着科学技术的进步。

第三方支付也在不断地发展，它可以有效利用云计算、大数据、人工智能等金融科技产品产出多种业务模式。

一方面，第三方支付与我们的生活存在着十分紧密的关系，比如去商店购物时，只要商家有支付宝或者微信，顾客扫一扫即可完成付款、

除此之外，为生活带来便捷服务的滴滴打车平台、美团外卖平台等多种APP也都与微信和支付宝紧密结合，所以利用第三方支付可以进行日常的支付、转账及结账等业务。

另一方面，通过第三方支付平台也可以融通小额资金。

比如把获得资金的资格及额度与支付宝用户的芝麻信用相互联系，用户的芝麻信用只要达到一定值，就可以通过“蚂蚁借呗”或“蚂蚁花呗”进行借款。

最后，通过第三方支付还可以进行投资理财，如当下深受有小额资金理财需求的年轻人喜欢的余额宝。

它是由支付宝与天弘基金共同联名推出的一种货币基金，相较于银行等其他金融机构的理财产品。

余额宝的门槛低、随用随取、操作方便快捷、风险不仅低且比银行的活期存款利息高，并且根据2019年天弘基金发布的年报显示。

截至2019年末该用户人数高达6.42亿，比2018年新增0.54亿人，充分体现了第三方支付平台在我国的影响力之大。

除了能满足有小额投资需求的用户的需求，支付宝还开发了能满足大额投资需求用户的产品，如黄金、保险、股票等等。

由此可以看出，在第三方支付发展如此快速的势头下，互联网金融必定会对银行的各类业务形成明显的冲击。

2013年我国第三方移动支付的规模仅1.2万亿元，但是到2017年却突破100万亿元，并又在两年后达到200万亿元的规模、

由此从交易数量上可以看出第三方支付在我国得到了长足的发展，体现了互联网金融已经逐渐融入于社会生活并发挥着不可替代的作用。

另外从近几年的同比增长率中发现，从2013年开始第三方移动支付交易规模的增长率均大于零，说明第三方支付一直都实现正增长并逐渐趋向于成熟稳定。

值得注意的是，2014年和2016年的发展速度最为快，同比增长率均接近于400%，这也体现了第三方支付的成长速度是十分惊人的。

根据2019年中国第三方移动支付规模的市场份额显示，支付宝和财付通两大平台共同占据了90%以上的比重。

这也是大众在生活中越来越倾向于使用支付宝、微信等移动支付的表现，充分证明了互联网金融在社会生活中的受欢迎程度。

2. 融资平台类

（1）P2P网络贷款

P2P指的是个人对个人的网络借贷，简称为P2P借贷。

具体操作过程为有闲余资金的投资者通过P2P平台将资金借给那些需要融资的需求者。

因此属于一种通过网络平台实现的个人对个人的借贷行为。

可以看出在整个流程里，投资者如果有意将自己的闲余资金进行投资升值，可以通过P2P平台查找资金需求者的相关信息。

通过自己的甄别和筛选，再决定是否以信用贷款的形式将资金直接贷给融资者。

如此一来资金可以直接在需求方和投资方之间流转而无需经过金融中介机构，这种新型的信贷模式使得传统金融系统的中介功能逐渐被弱化。

P2P平台的发展趋势，从2017年开始正常运营平台的数量呈现逐渐降低的趋势，累计问题平台一直趋于上升，而总体平台数量属于平稳增长的态势。

特别地，不论对于正常平台还是累计平台来说，2018年都是一个拐点。

这说明国家加大对P2P的监管力度后，效果是很显著的，网贷平台的规范化会更有利于互联网金融的健康发展。

P2P平台的综合收益率水平总体上呈现下降的趋势，只是在2018年有小幅度的上升。

这是因为网贷平台出现过很多负面消息，使得公众对此平台的投资热情减少，为了挽回客户资源，该平台的收益率出现了较小的上升。

随着监管体系的逐渐完善，网贷平台会更加规范化，该行业综合收益率的下降也是一种必然的现象。

通过上述的分析可知，虽然P2P平台对于投资者来说开放性更高。

通过大数据等先进技术可以实现更为精准的资源配置，满足投资需求。

但是P2P网贷的问题平台现象也频繁发生，另外为了吸引到更多的投资者，各平台承诺的投资回报率也维持在较高的水平上。

这样会带来更多不可预知的风险，因此国家需要加强对该平台的监管。

（2）众筹

众筹，全称为大众筹资，指的是融资者通过网络平台展示他们的有关项目以此来争取到所需资金的一个过程。

在整个流程中，除了网络平台外，还包括发起人和跟投人。

发起人指的是拥有创意却资金不足的人，他们想要借助平台展示自己的项目以此来取得资金支持。

跟投人是指对发起人的创意感兴趣并可以提供资金支持的人，网络平台指的是连接发起人和跟投人的网络终端。

2017年我国对众筹平台的监管更加严格，从2017年开始无论是众筹平台的数量还是成功筹资金额均开始下降。

尤其是平台的数量下降了一半多，这也从侧面说明随着该平台规范化的发展，平台的质量将会更有保障。

（3）互联网理财类

互联网理财指的是资金利用网络信息技术进行投资并获取收益的一种方式。

它是伴随着互联网金融的发展而逐渐进入大众视野中的，此后互联网企业逐渐开始研发自己的理财产品，商业银行也在此刺激下推出各类理财产品。

2016年以来互联网理财用户规模及使用率的情况，可以发现两者的变化大体是一致的，用户规模越大。

说明基数越大，互联网的使用率自然也越高。

总体而言，两者都呈上升的趋势，只是从2018年下半年开始有了较明显的下降，但是用户规模依然达到了1.5亿多人，说明了互联网理财产品在中国有着十分广阔的发展空间。

（4）虚拟货币类

虚拟货币是指在某些虚拟平台上使用的货币，它们同样具有货币的职能，但是进行过虚拟化的处理。

虚拟货币主要包括两个发展阶段：

第一个阶段是指虚拟游戏中的玩家所需要的游戏币，比如Q币、魔兽币等。

在单机游戏时期，它们仅能单项兑付，并没有可供交易的市场，但是随着互联网金融的出现，游戏币也可以进行交易。

第二阶段的虚拟货币在各种功能上都进行了完善，更加接近于现实生活中的真实货币。

它们不仅可以在一些特定的平台上进行交易流通，有些虚拟货币还可以在真实世界中进行直接的消费，这样一来便会对金融市场产生一定的影响，比特币就是目前比较熟知的此类虚拟货币。