权威专业介绍:存贷款基准利率,lpr终于变了
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文 | 孙煜 初彦墨
编辑 | 陈臣
8月17日，中国人民银行发布公告，提出六项措施，宣布改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制。
8月20日上午，全国银行间同业拆借中心公布了改革后的第一期贷款市场报价利率：1年期LPR为4.25%，5年期以上LPR为4.85%。
LPR是什么？
LPR即贷款市场报价利率（原称Loan Prime Rate，简称LPR），是商业银行综合判断客户的信用等级、贷款期限、风险缓释等条件后，对其最优质客户执行的贷款利率。银行可以在此基础上加减点，确定实际贷款利率。
LPR的本意是要通过商业银行报价，形成市场化的贷款利率，如发达国家即多采用LPR作为市场化存贷款利率的“锚”。但是在本次改革前，由10家报价银行协定的LPR，基本仍以中国人民银行公布的贷款基准利率为基础、随其浮动，市场化效果不明显。中国人民银行有关负责人在答记者问时指出，“银行发放贷款时大多仍参照贷款基准利率定价，特别是个别银行通过协同行为以贷款基准利率的一定倍数（如0.9倍）设定隐性下限，对市场利率向实体经济传导形成了阻碍”。
根据中国人民银行营业管理部的统计数据，在2013年10月中国施行LPR机制后的一段时间里，北京市辖区内76家银行仅有13%的商业银行在贷款定价时参照LPR，仅有10%的商业银行在其贷款合同中列示LPR相关条款。旧有的LPR机制，在实际应用中存在流于形式、钝化僵化的问题，无法及时反映市场利率变动情况，也不能很好地发挥“锚定”作用，难以为企业降低融资成本。
因此，为了降低实体经济的融资成本，疏通市场利率向实体融资成本的传导、进而疏通货币政策传导渠道，就必须先开展LPR形成机制改革。
LPR调整前后有何不同？
据中国人民银行有关负责人答记者问时的介绍，本次LPR改革主要有以下四个方面的内容：一是报价方式改为按照公开市场操作利率加点形成；二是在原有的1年期一个期限品种基础上，增加5年期以上的期限品种；三是报价行范围代表性增强，在原有的10家全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行各2家，扩大到18家；四是报价频率由原来的每日报价改为每月报价一次。
调整后“钱”会变便宜？
新的LPR报价机制，对央行政策传导、包括小微企业融资在内的实体经济发展、以及资本市场发展，都有着重要的影响和意义。
中国银行保险监督管理委员会副主席周亮在20日的国务院政策例行吹风会上指出，LPR的实行特别是改革完善贷款市场的报价利率形成机制，是我国实行利率市场化改革的一个重要举措。新的利率形成机制对今后促进市场化配置资源、更真实地反映贷款市场利率的水平、提高银行利率定价自主性和灵活性，疏通货币信贷政策的传导机制，具有十分重要的意义。