一、商业银行贷款风险评估

本文将基于商业银行存贷业务来分析银行融资流动性与贷款风险评估的关系。贷款未违约损失和贷款违约损失。其中贷款违约损失是指商业银行借款人违约给银行带来的损失，是银行正常经营过程中能够预期到的损失额，而贷款未违约损失是指借款人信用级别下降给银行带来的潜在损失。

因为信用级别下降意味着借款人还款能力下降，银行在贷款到期前由于无法及时回收本利和而可能承担的损失会有所增加，因此贷款的内在价值会由于借款人信用级别下降而发生变动。而且利率市场化背景下，融资利率变动给银行贷款风险带来了更多潜在影响，因此本文从融资渠道的角度表示银行融资流动性，即以存款融资利率和同业融资利率表示银行融资流动性。

（一）商业银行贷款未违约损失评估

商业银行在选择贷款客户时一般会首先采集相关数据来分析借款人的资产是否良好、资金流转速率是否快速、是否可以经常做到及时偿还贷款等问题，据此通过赋予借款人相应的信用等级评估对该客户贷款可能承担的损失大小。借款人偿还贷款的可能性有所不同不仅意味着借款人的违约概率不同。

还意味着即使借款人违约，银行能够回收的金额大小也会有所区别，借款人信用等级越低，违约的可能就越大，违约时银行能够回收的金额也会越少。如果坚持向该客户贷款，银行预期承担违约损失的可能性就越高。因为银行贷款相当于银行向客户购买相同期限和利率的债券，因此对于未违约贷款损失的评估常用的方法是基于信用评级评估贷款损失。

鉴于龙海明等人在对国内银行贷款风险进行评估时普遍采用了标准普尔公司和摩根公司分别提供的信用迁移矩阵和远期利率期限结构，说明上述方法具备一定的参考性，因此本文同样采用上述数据用于估算银行贷款客户还款能力下降时可能给银行带来的未违约损失。

其中，信用迁移矩阵表示在经过一段时间后每个信用等级不同的借款人由于还款能力发生改变使得相应的信用等级变化的可能性。而不同信用等级的客户由于偿债能力的不同，计算贷款内在价值所需的远期利率不同，远期利率是指在到期前市场上用于交易的对应各种信用等级的零息债券每年年末的年度收益率。

（二）商业银行贷款违约损失评估

贷款违约损失由贷款的违约概率与违约损失率加权得到，从信用级别转移矩阵中可以找到各个信用级别的借款人在第N年末无法偿还贷款的违约概率，而LGD需要银行内部计算得到。

通过总结针对我国银行LGD问题进行研究的相关文献，可以发现，国内银行LGD普遍具有双峰U型分布的特征，因此本文假设银行每笔贷款的LGD均服从双峰U型分布，在此基础上为银行每笔贷款赋予相应的LGD值，据此评估借款人违约给银行带来的贷款违约损失。银行因此所要承担的损失率。

其中，REj表示了第j年末银行在该笔贷款客户没有还款能力期间还能够按照清收程序回收的部分金额，RCj为银行在该笔贷款客户违约期间于第j年末清收贷款时付出的代价，bj为相应的远期利率，EAD为银行在该笔贷款客户发生违约时还未回收的贷款余额和利息部分，又称违约风险暴露，而T表示从银行贷款客户丧失还款能力开始到银行回收完全部贷款本金和利息为止所持续的时间。

二、融资流动性对商业银行贷款风险的影响

在利率市场化背景下，存款利率和同业融资利率成为了波动性加剧的变量，因此银行的融资流动性水平随时可能发生变动。银行贷款违约损失和银行贷款未违约损失对两种融资利率变动的敏感度具有一致性，说明利率市场化使得融资利率表示的融资流动性对银行贷款风险的影响具有更多不确定性。

而且融资流动性对银行贷款风险的影响不仅受存款规模、同业融资规模的影响，还与违约贷款规模、借款客户违约概率等因素有关。银行违约贷款规模越大，说明银行发放的贷款越多，而贷款规模的增加会放大融资流动性变动给银行贷款风险带来的潜在影响。如果银行主要针对某些行业发放贷款，并且贷款规模较大时，将不利于银行降低可能承担的贷款风险。

一旦主要贷款的行业缺乏及时还款的能力，即贷款客户的信用级别突然降低，意味着该客户的贷款违约概率增加，将会导致银行产生大量不良贷款的风险增加。当融资利率增加导致银行融资流动性降低时，银行为了获得利润可能增加金融市场投资，刺激金融市场需求增加，进而吸引银行存贷客户向金融市场投资。

当银行存款客户减少而想要向银行贷款用于投资的客户增加时，银行的贷款风险增加。证明了在利率市场化背景下，信贷规模、市场价格等因素有可能影响融资流动性与商业银行贷款风险的关系。本文在假设银行主要基于存贷业务追求利润最大化的前提下，以存款融资利率和同业融资利率表示银行融资流动性。

并分析了融资流动性对银行贷款风险产生影响会与哪些因素有关。结果发现，在利率市场化的背景下，融资流动性对银行贷款风险产生影响的不确定性增加，银行信贷规模的增加、可能由市场价格渠道导致的银行融资规模减少以及借款人还款能力下降等因素均会放大融资流动性对银行贷款风险的潜在影响。

银行之间的信息不对称主要表现为不同银行对同一位客户的信用水平、还款能力等影响贷款风险的信息的了解程度不同，导致曾对某些银行的贷款没能及时偿还或者本身信用水平较低的企业可以继续在其他银行贷款。

使得银行整体面临的不良贷款增加。不同银行之间无法及时共享与信用水平较低的客户有关的信息，不仅不利于银行自身管理贷款风险，还会增加整个银行业不良贷款规模的扩张速度，影响金融系统的稳定。此外，对与还款能力稳定，信用记录良好且经营状况较好的企业相关的信息。

银行之间缺乏及时有效的沟通可能会导致银行只能将大部分贷款少数企业发放，不仅不利于银行自身贷款风险的分散，还会影响企业的发展。如果中小微企业可以凭借良好的信用记录向更多银行贷款，那么这些企业将有机会进一步提升效率、壮大规模，助推社会经济发展。

而如果银行发放的贷款过于集中在某些企业上面，一旦这些企业的还款能力出现问题，银行不良贷款迅速增加，发生流动性风险，同业不利于其他银行的。本文通过总结融资流动性对银行贷款风险产生影响的相关理论发现，融资流动性的变动不仅会通过影响银行的信贷规模来影响银行贷款风险。

还可能会通过影响银行在金融市场的融资行为导致愿意向银行提供存款和想要向银行贷款的客户数量发生变动，从而导致向银行贷款的客户信用水平发生变动，影响银行贷款风险。此外，利率市场化和信息不对称带来的逆向选择和道德风险问题同样增加了融资流动性水平变动可能给银行贷款带来的潜在风险。

因此有必要从融资利率的角度研究银行融资流动性可能对银行贷款风险带来的影响。此外，融资流动性对银行贷款风险产生影响时，多数会通过影响借款人信用水平来影响银行贷款风险，说明从信用风险角度评估银行贷款风险有利于更加准确地分析融资流动性对银行贷款风险的影响。