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今日追踪盘点:银行汇票和银行承兑汇票,承兑套利息

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承兑汇票,有着庞大的签发量和交易量。

谁在参与,谁能盈利,谁会受损?

本文从源头、中介、银行三者角度来阐述。

一、运营模式

银行承兑汇票是申请人向银行提供保证金,开具的一定时期以后付款的无条件支付的凭证。在没有授信额度的制度下,申请人需提供全额保证金。在授信额度的制度下,申请人基于一定的信用,只需提供一定比例的保证金(20%-50%)即可开具。

一般来说,申请人(企业)是基于履行合同的支付义务,向收款人交付银行承兑汇票,因为合同本身存在履行期限,一定期限后支付货款符合双方的利益。

现阶段银行承兑汇票的操作模式是:申请开票的公司首先在开票行开立账户,由银行对申请人的资信情况进行评估,决定是否授予其一定的授信额度。如果资信情况良好,即可给予其一定比例的授信额度(20%-50%不等)。银行承兑汇票作为一种金融产品是银行的三大支柱之一,在银行业务和企业融资中起着举足轻重的作用。

让我们看看在票据中介存在下银行承兑汇票的运行模式。


首先,专门从事票据中介的公司会寻找票源,找到经营状况良好的企业,告诉他们是否需要资金,在银根紧缩的现阶段,不会有企业说不需要钱的。于是,一个以赚取利率差价目的的票据行为发生了。已经做大的票据中介会为申请开票企业到银行申请取得“授信额度”。从银行体制本身,也符合自己的利益,要完成揽存量,以便进一步扩大信贷规模。即便是50%的授信额度,增加揽存的绝对量是不言而喻的。于是,银行会爽快地授予企业一定的授信额度。这是第一步。

然后,票据中介会帮助企业打50%的开具银行承兑汇票保证金,条件是票据必须卖给票据中介,这对企业来说当然没有问题,因为企业取得了他们想要的现金,可能贴息利率稍微高了一点,但相对于近乎天价的民间借贷资金利率来说,这点利息低多了。


接着,申请开票。银行和票据中介已经协商好,只要手续齐全就可以开票。


再继续,开票企业卖掉银行承兑汇票,获取现金。票据往往是卖给票据中介。当然,一定是较高的“贴息”,票据中介在收到汇票当天,就会转手卖出,收回帮企业垫支的保证金,将“扣息”后的余款返还申请开票企业。


最后,转卖、贴现和转贴现。票据从票据中介卖出后一般会走两个渠道,一个是流向收取银行承兑汇票的企业,企业收到汇票后作为支付手段用于支付货款。二是流向其他票据中介或者直接流向银行,由银行贴现。银行贴现后的当天,由票据中介介绍,转贴到其他银行。票据到期后,银行到付款行解付,一个票据流转过程结束。