今日专业发布:(长期股权投资)长期股权投资通俗理解

提到基金投资的重要方法，“长期持有”可以算一条。但长期持有，真的越长越好吗？静待花开，究竟要等多久？

以时间换空间

说到底，长期投资的实质在于通过时间换取足够的收益空间。

据《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》（等联合出品）显示，从近五年不同持有时长的投资者收益情况来看，盈利情况呈现随着持有时长增加而改善的整体趋势。持有时长不足1个月时，投资者平均年化收益率仅-4.59%，盈利人数占比仅37.46%；持有时长2-3年时，投资者平均年化收益率转正，盈利人数占比达到80%以上；持有时长达到3-5年时，投资者平均年化收益率提升至6.52%，盈利人数占比也超过90%。（数据

整体而言，持有时间越长，基金盈利的概率相对也就更高。

假设截至6月末分别持有3年、5年、10年，以万得各类型基金指数的表现情况来看，据wind数据显示，无论是普通股票型基金指数、普通债券型基金指数还是灵活配置型基金指数，在经过上述三个时间阶段后均取得正收益，且年化收益率都随着持有时长的增加不断提升。

数据

从角度看，长期持有能够较大程度地规避市场短期的不确定性，进而使投资者的投资回报趋于稳健，提高胜算；从历史数据角度，也不难发现基金长期持有的内在价值。

长期持有到底多长？

在金融投资行业中，对于何为“长期”有着公认的解答。从制定投资目标的角度来看，一般将实现周期≤3年的阶段定为“短期投资”，实现周期为3~5年之间的投资目标定为“中期投资”，实现周期≥5年的投资目标视为“长期投资”。

换句话说，长期投资中的“长期”，一般至少是5年及以上的投资期限。

不过，长期投资也并非简单的拿住不动，因为合理的持基时间与投资目标、投资管理、投资标的、投资期限等都有关系。若想发挥长期投资的“真正实力”，还需注意以下几点。

1.长期持有≠买定离手

长期投资并不代表买完基金后就可以放任不管，到期后“坐享其成”，正确的做法是要根据基金的收益情况适度调整策略，促使最终投资目标的达成，这与长期投资的理念并不相悖。

因此在投资基金之前，可以预先设定好心理预期的止盈和止损线。如果所持产品已经达到止盈目标，可以考虑分批落袋为安；若基金出现亏损，则可以在评估过后，选择止损卖出，或是追加补仓，降低成本以提升后续盈利弹性。

其次，市场行情变化也会影响基金的盈利情况。市场行情较好时，绝大部分基金都是可以获利的，若所持基金超过一年仍未盈利，或许没有继续持有的必要了；市场行情不好时，大部分基金的表现可能也比较差，若是所持基金的表现明显优于其他基金，或可以长期持有。

对于所持产品，及时进行阶段性评估，并做出相应调整,不断拉长整体投资期限。

2.选择正确标的，保持耐心和信心

投资或许不需要极其聪明的大脑，但正确的方向十分关键。而在投资路上始终坚守“好公司”，或是股神巴菲特成功的奥义之一。

要想在股市中获得成功，需要对公司的基本面进行深入的研究，寻找低估的好股票并长期持有。另外，投资者还需要具备耐心和信心，在漫长等待中坚定自己的投资方向。

3.知己知彼，守得花开

在投资前我们首先应该搞清楚投资所用资金的使用期限，尽可能使用闲钱，并结合自身的个性和需求选择适宜的产品或基金经理。由于不同基金经理的投资策略、偏好风格不同，投资收益所需的兑现时间也不同。

例如，趋势策略或许短期就能见效，而逆向投资策略则需要更长的投资周期。因此，评定长期投资的结果也需视具体情况而定。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金不同于银行储蓄等固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金定期定额投资并不等于零存整取等储蓄方式，不能规避基金投资所固有的风险，也不能保证投资人获得收益。本公司提醒投资人应认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，在了解产品情况、听取销售机构适当性匹配意见的基础上，充分考虑自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，理性判断市场，谨慎做出投资决策。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。