干货:欧阳浩借贷纠纷,互联网金融政策
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P2P平台同样受到深远影响。这种影响一方面表现在告别“野蛮”生长的年代。另一方面，影响还体现在推动行业向产业链更深层次创新。
本报记者张末冬在经过去年市场启蒙后，2015年对互联网金融来说又是注定面临变革的一年。今年的《政府工作报告》用“异军突起”来描述互联网金融行业，也提出了“促进行业健康发展”的要求。7月末，随着备受关注的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）的出台，行业告别“野蛮”生长，迎来规范创新的趋势愈加明显。
锋芒显现下的创新与变革
上半年，互联网金融延续着去年快速成长的态势。金信网创始人、首席运营官安丹方在接受本报记者采访时表示，“今年上半年，P2P行业仍旧保持着较快的增长势头，就金信网而言，今年上半年的累计成交量远超去年全年。”
相比于从去年开始就独占鳌头的网贷行业，众筹在今年上半年开始发力，36氪股权众筹负责人欧阳浩总结道，上半年受国家政策鼓励，行业参与者增多，达50多家，包括36氪、京东等在内的具有较高知名度和品牌影响力的平台更好地聚集了资源。但他也承认，目前在创新方面，绝大多数平台业务模式未有重大突破。
而行业对创新也有了更深刻的认识，一个值得关注的变化是，在股市巨震的背景下，P2P网贷平台的股票配资业务走向末路。安丹方分析，“这项业务看似对个体平台而言几乎是没有风险的，但是，一旦发展到一定规模，就会成几何倍数放大股票市场的‘泡沫’。这种‘泡沫’一旦破灭，就会给股市乃至整个资本市场带来系统性的风险。”她强调，“互联网金融平台的创新要有边界意识，在适度的范围内进行创新，不能偏废金融的本质。对于P2P网贷平台而言，创新不能一味追求高效、高利润，而更应该回归普惠金融的本质，严格控制风险，保障投资人的资金安全。”
监管明朗下的行业新格局
互联网金融的变革不仅由于参与主体的活跃性，同样重要的是，期盼已久的监管终于开始落地。7月份，《指导意见》的公布，在鼓励创新的同时加大了政策的扶持与监管，对各个细分领域都有框架性的指导方针。其中，股权众筹被明确定义为小额公开发行，为公募股权众筹确立了合法的运作空间，也为公募和私募划分了明确的业务分水岭。对此，欧阳浩认为，在此纲领性文件的指引下，今年下半年众筹行业相关法律法规会出台，明确公募及私募的业务范围和规则；另外，规范运作的成本抬高会使私募市场更加集中；公募牌照逐步开始发放，更多的人将参与到这个市场。
P2P平台同样受到深远影响。这种影响一方面表现在告别“野蛮”生长的年代，不合规或实力不强的平台将逐渐被淘汰，行业将会向着更加健康、规范的方向发展。安丹方表示，这对一直恪守“红线”经营的大平台而言，也是一次难得的拓展市场份额、巩固行业地位的机遇。另一方面，影响还体现在推动行业向产业链更深层次创新。面对未来，安丹方也谈到，在行业门槛大幅提高的背景下，集团化作业的窗口期已经关闭。“小平台想要生存下去，应根据自身情况充分利用优势资源，在熟悉的行业及领域创新差异化产品、降低风控成本、管理成本，获得竞争优势、生存空间。未来，在监管框架内的细分专业化公司将会迅速崛起，互联网金融的生态圈也会逐渐形成。”
备受质疑的第三方支付托管模式也在《指导意见》中被强调，甚至成为焦点所在。外界评论认为，随着监管方向的明确，银行开展P2P存管业务将成为主流，此举能够有效规范P2P资金管理，保障投资人资金安全。另外，《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》也划清了类银行和消费业务的边界。上述规范无疑将令第三方支付面临重大变化。
众望所归下的蓄势待发
数据显示，今年上半年，全国互联网金融投融资市场共发生116起案例，获得融资的企业数为108家，融资金额约为19.39亿美元。其中，网贷企业共68家，占比58.62%，金额也是总体的65.30%，P2P依然最受追捧。另外，消费金融、第三方支付以及众筹也开始获得专业投资方的青睐。
然而，从无序到规范的过程，实际上并不如外界所看来的那么轻松如意，不管是对政策的制定者而言，还是对从业人员来说，都经历着调整、演化，甚至是转向所带来的惊喜与困惑。
值得关注的是，目前行业依然面临不小的问题。以网贷平台为例，尽管监管指导意见以及最高法的民间借贷新司法解释已出台，但只是大致框架，很多实际操作层面的行为规范还有待监管层进一步明确。安丹方表示，在信息披露的标准上监管层虽然有所要求，但由于当前行业缺乏对敏感指标的统一计算口径，没有统一的贷款分级标准，也没有对贷款的跟踪评级机制，所以信息披露的有效性是值得怀疑的。这需要监管层进一步建立统一的信息披露指标和披露标准。
除上述业务之外，民营银行、个人征信等与互联网金融密切相关的细分领域也有了极大的推进。银行、保险、证券等传统金融主体亦不断融合互联网的思维与技术，力图将金融与实体经济、居民消费之间存在的痛点一一厘清。下半年，这些领域的突破及正式“上路”，都将是期待之处。