干货|许岩借贷纠纷,工薪阶层信用贷款

证券时报记者 许岩

伴随中国消费升级，消费金融行业快速发展，工薪阶层消费需求进一步被释放，但工薪阶层的真实负债状况，因为缺乏大规模调查和权威数据，几乎没有披露。

由西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心与中腾信联合发布的《中国工薪阶层信贷发展报告》显示，中国工薪家庭债务风险可控，仅有一半中国家庭的信贷需求得到了满足。而且中国家庭资产负债率远低于美国，但需警惕高债务收入比家庭的偿债风险。

中国工薪家庭的负债率到底高不高？

《报告》显示，中国城镇家庭资产负债率从2013年的4.5%到2015年的5.0%，再增至2017年的5.5%。从不同省份来看，中国家庭金融调查与研究中心2015年至2017年数据显示，广东省、浙江省、上海市工薪家庭的资产负债率增长均超过20%。

但中国家庭债务风险总体可控。以杠杆率（家庭贷款余额占GDP的比值）衡量，截至2017年9月底中国家庭部门杠杆率达52.6%，低于美国、日本等发达经济体60%以上的水平，更远低于85%的警戒水平。

中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁在发布会上指出，“将中国居民部门的债务收入比与其他国家进行比较，我们发现，中国居民部门的债务收入比明显低于美国，也远低于同为东亚国家的韩国和日本。其中，中国工薪家庭资产负债率，只有美国家庭的一半。”

《报告》认为，中国工薪家庭债务风险可控，家庭资产负债率远低于美国，但需警惕高债务收入比家庭的偿债风险。相比收入稳定、债务偿还风险较低的工薪家庭而言，非工薪家庭中高债务收入比家庭的占比较高，且家庭收入水平较低、波动较大，因此要特别注意非工薪家庭的债务风险问题。

《报告》还指出，合理的信贷可以促进家庭财富的增加，刺激家庭消费，释放中国家庭的消费潜力。报告显示，主动负债家庭2013至2017年的财富增长速度，比被动负债家庭高了2.4个百分点，并且其消费的增长速度也快于被动负债家庭。被动负债是指教育、医疗等刚性支出产生的负债。

中国工薪阶层消费信贷需求存在较大缺口

据《报告》，中国工薪家庭的平均信贷需求额为26.5万元，远高于非工薪家庭的13.3万元。其中房产信贷需求额为22.5万元（占比为84.9%），远高于非工薪家庭的7.5万元。分析原因发现，相比非工薪家庭，工薪家庭的房产持有率相对较低（87.5%），计划购房的需求更高。

从信贷参与缺口来看，工薪家庭和非工薪家庭的信贷满足率分别为47.2%和42.9%，仅有一半家庭的信贷需求得到了满足，存在较大的信贷缺口。中腾信董秘魏昆在发布会上指出，中国有大量缺乏征信记录的人群得不到金融服务，即便是有信用卡的工薪阶层，也存在很大的信贷缺口。

从渠道上看，新兴消费金融机构借助互联网和科技手段与银行错位竞争，银行满足了工薪阶层的房贷需求，但在消费信贷需求方面，工薪阶层更倾向于非银行渠道。

《报告》显示，排除房贷后，工薪阶层向非银行渠道借款的倾向明显上升，非银行渠道是指亲朋好友和其他渠道（含消费金融公司、网络借贷平台和民间金融组织）。从工薪家庭计划借款渠道来看，“其他渠道”在信贷总需求当中占比13.6%，而在消费信贷需求当中占比上升到19.8%。

目前，15.7%的工薪阶层通过互联网消费金融获得资金，远高于非工薪阶层的4.3%，互联网消费金融以借款方式灵活等优势更获工薪阶层青睐。